为什么有些指南适用于看跌,但不看涨期权(淘股吧论坛)

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我们学习如何在股价大幅下跌时减轻损失。由于BCI卖出看涨期权的方法与我们卖出看跌期权的方法略有不同,因此3%的指导原则仅适用于卖出卖出。

看跌期

首先,我们定义3%的推销准则:

如果股价跌至我们卖出的非卖出的看跌期权行使价(低于当前市场价值)并且股票表现不及整个市场,我们将回购该看跌期权。

这是用于避免灾难性损失的防御性策略。通常,平仓该仓位将导致净借方,因为随着股价的下跌,卖权价值增加。我们的目标是保持小额亏损,然后使用现在释放的现金来确保拥有另一种基础证券的看跌期权头寸。

3%指导原则在卖出看跌期权时成为资产的原因?在BCI方法中,我们主要选择价外的看跌期权来产生每月现金流量。我们卖出看跌期权的原因是避免持有股票。如果我们卖出近乎平价或价内看跌期权执行权,那么行使机会就大大超过了赞成看跌期权看涨期权的目的。但,此规则有例外。

通过这种策略,我们在出售看涨期权之前已经拥有了股票。这意味着价内,价内和价外的罢工都在起作用。由于我们会在出售初始价内看涨期权时收取内在溢价,因此3%准则可能适用于大多数价内执行。这将减轻出售股票时的部分股价损失。但是,如果我们卖出货币期权行权价,则股价可能已经比该行权价低3%或接近该行权价。

结论

3%的指导原则在卖出看跌期权时几乎通用,但在编写有担保的看涨期权时没有。原因与执行价格选择差异,拥有基本安全性和策略目标的意愿有关。
 

(编辑:风夏洋)

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