海通大智慧:衍生品的利与弊

什么是衍生品?衍生产品是从基础资产的价格中获取其价值的金融产品。交易商通常使用衍生工具来推测资产的未来价格走势,无论价格是上涨还是下跌,而不必购买资产本身。由于开立衍生工具头寸时没有实物资产进行交易,因此它们通常以两方之间的合同形式存在,可以通过场外交易或在证券交易所进行交易。大量基础资产可以使用衍生工具进行交易,包括外汇,股票,指数,债券 和商品。

衍生品

优点:

1,交易衍生品可以用来对冲:一种将其他头寸损失最小化的方法。这是因为与直接交易基础资产相比,衍生产品提供了更大的灵活性。

2,使用传统投资,您可以建立多头头寸–购买资产以希望其价值增加。但是,对于衍生品,您还可以推测价格下跌的市场–这是通过开设空头头寸来完成的。

3,一些衍生产品以保证金交易,这意味着您只需要放低头寸价值的一小部分即可获得全部市场风险。头寸的任何利润都是使用交易的全部价值来计算的,这意味着成功交易的收益会被放大。但是,这也会增加您的损失。因此,必须从交易的全部价值和下行潜力来考虑您的交易。

缺点:

有时会批评衍生品会加剧市场波动。过去,投机商被指控在燃料和食品价格上涨期间贪婪,并导致市场剧烈波动。投机活动引发的价格变动可能导致投机泡沫,从而将资产的内在价值推高至其正常市场价格之上。

例子:

您可以选择多种衍生产品。一个流行的衍生产物是差价合约(差价)。

当您进行差价合约交易时,您将签订一份合约,以交换从您开仓到平仓之间资产价格的差额。作为衍生产品,您在交易差价合约时从不拥有任何资产的所有权,而是在猜测标的价格。

衍生工具的其他示例包括期权,远期合约和期货合约。

当投机泡沫破裂时,对市场乃至世界各国经济的影响往往是毁灭性的。
 

(编辑:熊市不言底)

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